【2026年2月第3週】ドル円・ゴールド相場分析＆今週のマーケット展望

週末のマーケット環境を把握することは、今週のトレード戦略を立てるために不可欠です。本記事では、XS.comでのFX・貴金属取引を想定し、ドル円（USD/JPY）とゴールド（XAU/USD）のテクニカル分析、今週の重要経済指標、トレード戦略をまとめています。

本分析は、毎週月曜に更新されます。過去のマーケット動向データに基づきながら、テクニカルとファンダメンタルズの両面からアプローチしています。

先週（2月第2週）のマーケット振り返り

先週のドル円は、152.50～154.20円のレンジで推移しました。主な動きは以下の通りです。

• 月曜～火曜：日銀の金融政策発表待ちで、狭いレンジ相場。USD/JPY 152.80付近での膠着状態
• 水曜：米CPI発表。予想を上回るインフレ指数となり、ドル買い圧力が強まり、153.50まで上昇
• 木曜～金曜：ドル円は154.00を超え、154.20まで上昇。ただし、日銀の利上げ観測により、上昇は一時的に
• 金曜終値：153.80円（弱気の引け）

先週の主要指標：

• 米CPI前年比：3.2%（予想3.0%）→ インフレ加速で、FRBの利下げ観測が後退
• 日銀金利：現状維持（0.25%）。次回3月の利上げ可能性は引き続き高い
• ゴールド：2,480～2,510ドル/オンスのレンジ。地政学リスクの懸念から底堅い

今週のドル円テクニカル分析

サポート・レジスタンス水準

移動平均線の配列

現在の配列（日足ベース）：

• 5日移動平均（短期）：153.60円
• 20日移動平均（中期）：152.80円
• 75日移動平均（長期）：151.50円

分析：短期が中期を上回り、中期が長期を上回る「ゴールデンクロス状態」。これは上昇トレンドの継続を示唆しています。ただし、短期と中期の乖離が縮小気味で、上昇モメンタムはやや減速している可能性があります。

RSI（相対力指数）の状況

現在のRSI値（14日）：62.5

RSIは0～100の指標で、以下のように解釈されます：

• 0～30：過売圏（売られすぎ）→ 買い圧力が高まる可能性
• 30～70：中立的な相場
• 70～100：過買圏（買われすぎ）→ 売り圧力が高まる可能性

今の62.5は「中立的」ですが、「過買圏に接近」状態です。ドル円がさらに上昇して155.00を超えると、過買圏（70以上）に突入し、調整のリスクが高まります。

MACD（移動平均収束発散法）の状況

現在の状態：

• MACDライン：シグナルラインを上回っている（上昇シグナル）
• ヒストグラム：プラス（正の値）で、上昇勢いあり
• ただし：ヒストグラムの高さが徐々に低下中（モメンタム減速の兆候）

この状態は「上昇トレンドの終わりが近づいている」シグナルとも解釈でき、注意が必要です。

エントリーポイントの考察

上昇シナリオの場合のエントリー：

• 152.80円（20日移動平均）でロングエントリー
• ターゲット：155.00円（短期レジスタンス）
• ストップロス：152.00円
• リスク・リワード比：約3：1（良好）

下降シナリオの場合のエントリー：

• 155.00円でショートエントリー
• ターゲット：152.50円（サポート1）
• ストップロス：155.50円
• リスク・リワード比：約2：1

ゴールド（XAU/USD）テクニカル分析

地政学リスクとゴールド相場の関連性

ゴールドは「有事の金」と呼ばれ、地政学的リスク（戦争、政治不安定）が高まると買われやすい商品です。現在の環境：

• ウクライナ情勢：継続中（継続的なリスク要因）
• 中東紛争：イスラエル・ハマス紛争の緊張が若干緩和
• 米国内政治：大統領選挙シーズン（不確実性あり）

これらの要因から、ゴールドは底堅い相場が続く見通し。2,400ドルを割り込みづらい状況です。

チャートパターン分析

現在の価格帯：2,495ドル/オンス（先週金曜終値）

主要レベル：

日足チャートの形状：約2週間にわたってレンジ相場（2,480～2,520ドル）が続いており、方向感に欠ける状態。この狭いレンジをブレークアウト（上下に抜け）する場面が今週のポイントになります。

ゴールドのボラティリティ予想

• 低ボラティリティ（～50 pips/日）：指標発表がない平日
• 中程度（50～100 pips/日）：米国経済指標発表時
• 高ボラティリティ（100 pips以上）：FOMC議事録公開、地政学ニュース発表時

今週の重要経済指標スケジュール

以下は、ドル円・ゴールド相場に大きな影響を与える可能性が高い経済指標のスケジュールです。

指標の影響度分析：

木曜20日の米CPI（最重要）

予想では前回の3.2%から2.8%への低下を見込んでいます。

• CPI低下（予想通り）：→ インフレ加速懸念が和らぎ、ドル売り圧力が強まる → USD/JPY下落、ゴールド上昇
• CPI上昇（予想を上回る）：→ インフレ懸念が再燃、ドル買い圧力 → USD/JPY上昇、ゴールド下落
• CPI予想通り：→ 相場は動きづらい

過去の動き：CPI発表後のドル円の平均変動は約100～150 pips。その日のボラティリティが最も高まる時間帯になります。

金曜21日の日銀決定会合

前回1月会合では金利据置きでしたが、今回3月への利上げの準備段階として、何かしらのシグナルが出る可能性があります。

• 利上げ表明：→ ドル円急落（日本金利上昇でドル売り）
• 据置き+利上げへの強い言及：→ ドル円小幅下落
• 据置き+メッセージなし：→ 相場への影響は限定的

トレード戦略のまとめ

ドル円（USD/JPY）のトレード戦略

メインシナリオ：上昇トレンド継続

根拠：

• 移動平均線がゴールデンクロス状態
• 75日移動平均がサポートとして機能
• 米国の金利差が継続（ドル金利が高い）

シナリオ想定：

• 152.80円でロングエントリー
• 目標1：155.00円（短期抵抗）
• 目標2：156.50円（強抵抗、月足レベル）
• ストップロス：152.00円
• リスク許容度：この戦略では月間損失率3%を超えないこと

リスクシナリオ：調整・下落

根拠：

• RSIが62.5で、上昇に疲れが見える
• 米CPI低下で、ドル売り圧力が高まる可能性
• 日銀の利上げ観測で、急激なドル円下落のリスク

下落シナリオの対応：

• 155.00円を超えたら、ショートポジションを検討
• 152.50円の重要サポートをブレークしたら、トレンド転換を判断

ゴールド（XAU/USD）のトレード戦略

メインシナリオ：レンジ相場から上抜け

根拠：

• 地政学リスク継続で買い圧力継続
• 2,400ドルが強固なサポート
• 米CPI低下でドル売り→ ゴールド買い連動

戦略：

• 2,450ドルでロングエントリー
• ターゲット：2,550ドル（レジスタンス）
• ストップロス：2,420ドル

リスクシナリオ：下降トレンド

もし2,400ドルを割り込んだら、下落トレンドが強まる兆候。この場合は売り戦略に切り替え。

今週の相場予想まとめ

最も注視すべき指標：木曜の米CPIと金曜の日銀決定会合

• 米CPI低下（2.8%）：ドル円下落、ゴールド上昇の可能性が高い
• 日銀の利上げ表明または強い言及：ドル円は大きく下落する可能性

推奨される取引スタイル：木曜～金曜の指標発表を起点に、明確なトレンドが形成される可能性が高いため、これらの指標後に新規エントリーを検討するのが賢明です。月曜～水曜は様子見モードがお勧め。

リスク管理のポイント：

• ストップロスを必ず設定
• 1トレードあたりの損失は口座資金の2%以下に抑える
• 指標発表時間帯は、スプレッドが拡大する可能性があるため注意

詳しい取引条件やボーナス情報については、スプレッド・手数料の比較記事や、口座開設ガイドをご参照ください。

毎週月曜に更新

本記事は毎週月曜に更新されます。最新のマーケット分析・経済指標予定を確認して、取引計画を立ててください。

注意：本分析は過去のデータに基づくものであり、将来の相場変動を保証するものではありません。必ずご自身の判断で取引してください。